Можно ли играя за человека из Седых Холмов использовать сильно устаревшие слова русского языка?

Нет.

Диалект людей Седых Холмов действительно отличается от диалекта распространённого в Восточных Королевствах, как то показано в этом квесте. Однако само различие внутри квеста не раскрыто, а слова наподобие "богатырь", "витязь", "князь" и другие во вселенной мира военного ремесла не встречаются. Потому коллегия рецензентов, подробно изучив вопрос, постановила, что использование архаизмов русского языка персонажами из Седых Холмов является отклонением. Причина тому - отсутствие древнерусских слов в речи персонажей как в оригинале, так и в локализации.